1. 대중의 착각 : "위기가 오면 연준이 다시 돈을 풀며 구원해 줄 것이다" 최근 몇 년간 주식 시장에 참여한 투자자들의 머릿속에는 하나의 절대적인 공식이 자리 잡고 있습니다. 바로 '경기가 조금만 흔들리거나 물가가 잡히는 시늉만 해도, 중앙은행은 어김없이 금리를 내리고 돈을 풀어 자산 시장을 부양할 것'이라는 믿음입니다. 그래서 지정학적 위기가 터지거나 시장이 출렁일 때마다 대중은…
1. 대중의 착각 : 공포는 가장 잘 팔리는 상품이다 최근 "2026~2027년, 어쩌면 대공황 수준의 거대한 시장 붕괴가 올 수 있다"는 자극적인 경고가 심심치 않게 들려옵니다. 글로벌 베스트셀러 작가이자 유명 투자자인 로버트 기요사키 같은 인물들이 앞장서서 위기론을 설파하면, 대중은 유명 인사의 폭락 경고를 마치 확정된 미래처럼 받아들이며 깊은 두려움에 빠지곤 합니다. 당장 내일이라도 주식 시…
1. 도입 : AI는 반도체만의 잔치라는 대중의 착각 인공지능(AI) 혁명이 세상을 집어삼키고 있습니다. 주식 시장은 연일 최고가를 경신하는 글로벌 빅테크와 반도체 기업들의 이야기로 도배됩니다. 대중은 "AI 시대의 승자가 되려면 오직 최첨단 GPU를 설계하고 찍어내는 반도체 기업의 주식을 사야 한다" 고 믿습니다. 물론 틀린 말은 아닙니다. 하지만 하나의 거대한 산업 패러다임이 바뀔 때, 수익의…
1. 대중의 착각 : "전쟁이 났으니 물류비가 폭등하겠지?" 연일 뉴스에서는 중동 지역의 긴장감을 보도합니다. 이란의 움직임, 호르무즈 해협의 위기, 그리고 홍해를 우회해야만 하는 글로벌 선사들의 이야기가 헤드라인을 장식하죠. 이런 뉴스를 접할 때 대중의 뇌리에 가장 먼저 스치는 생각은 하나입니다. "해상 물류가 막히고 위험해졌으니, 운임과 유가가 폭등하는 건 당연한 수순 아닐까?&quo…
1. 대중의 착각 : HBM이 AI 반도체의 최종 진화 형태라는 오해 요즘 주식시장이나 뉴스를 보면 온통 HBM(고대역폭메모리) 이야기뿐입니다. 대중은 HBM을 AI 시대의 '절대 반지'처럼 여기며, 이것만 잘 만들면 메모리 패권 전쟁에서 영원히 승리할 것이라고 굳게 믿고 있습니다. 언론 역시 연일 화려한 수사로 현재의 기술이 모든 문제를 해결한 것처럼 포장합니다. 하지만 이는 절반의 진실에 불과합니다. 진짜…
대중은 'AI(인공지능) 혁명'이라고 하면 으레 화려한 답변을 내놓는 챗봇이나, 컴퓨터 본체에 들어가는 최첨단 반도체 칩만을 떠올립니다. 그래서 여전히 AI 투자의 끝판왕은 엔비디아 같은 빅테크 설계 기업이나 소프트웨어 개발사라고 굳게 믿고 있습니다. 언론 역시 하루가 멀다 하고 '누가 더 똑똑한 AI 모델을 만들었는가'에만 스포트라이트를 비춥니다. 하지만 모두가 화려한 무대 위 주인공만…
1. 영원한 장밋빛 미래라는 대중의 착각 시장은 지금 그야말로 축제 분위기입니다. 인공지능(AI) 반도체 훈풍을 타고 국내 기업이 단일 분기에만 영업이익 37조 원, 영업이익률 72%라는 경이로운 성적표를 내놓았습니다. 글로벌 파운드리 1위 기업인 대만의 TSMC마저 가볍게 뛰어넘는 수치에 대중은 환호하고 있습니다. 인공지능이 세상을 집어삼키는 시대적 흐름 속에서, 마치 이 거대한 메모리 반도체 슈퍼사이클이 영원히 …